مفهوم الأوراق المالية بعائد ثابت Fixed Income Security
الأوراق المالية بعائد ثابت هي إحدى أدوات الدين التي تولد عوائدًا مالية ثابتة على شكل مدفوعات فائدة للمستثمر. ويمكن للشركات أن ترفع رأس المال من خلال إصدار مستندات ذات دخل ثابت للمقترضين الذين يتم تعويضهم بدفعات من الفائدة. كما يتعهد المصدر لهذه الأوراق المالية بدفع رأس المال في تاريخ متفق عليه في المستقبل.
شاهد أيضًا: وظائف الأوراق التجارية
ميزات الأوراق المالية بعائد ثابت Fixed Income Security
تمتاز الأوراق المالية بعائد ثابت بعدد من المزايا التي تغري العميل في الاستثمار من خلالها، ومنها:
- تولد دخلًا ثابتًا منتظمًا.
- تقلل من المخاطر الإجمالية.
- تحمي من تقلبات الأسعار.
- ويمكن أن ترتفع الأوراق المالية بعائد ثابت في القيمة.
- كما ويمكن أن توفر استقرار لرأس المال عن الاستثمارات الأخرى.
- تعتبر سندات الشركات أكثر عرضة من غيرها من الاستثمارات الأخرى للشركات لتسدد إذا أعلنت الشركة عن ذلك.
عيوب الأوراق المالية بعائد ثابت Fixed Income Security
في مقالنا أوراق مالية بعائد ثابت نجد من الضروري أن نضعك عزيزي القارئ في العيوب والسلبيات التي تنتج عن الاستثمار في الأورَاق الماليّة بعائد ثابت، ومن أهمها:
- تؤثر المخاطر المنخفضة للاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت بشكل عام إلى انخفاض العوائد.
- إبطاء ارتفاع رأس المال.
- كما أن ربط الرصيد الرئيسي لفترة زمنية طويلة، يؤدي إلى خسارة الدخل من خلال عدم الاستثمار في الأوراق المالية الأخرى.
- إضافة إلى أن التقلبات في أسعار الفائدة تؤدي إلى تغير أسعار السندات.
- كما ومن المحتمل أن تسفر خسارة الدخل من خلال احتجاز الأموال في سندات ذات فائدة منخفضة والتي لا يمكن أن تستثمر في السندات ذات الفائدة المرتفعة.
- كما أنه لا يجوز سداد السندات الصادرة عن شركة ذات مخاطر مرتفعة، لأنه قد يؤدي إلى فقدان أصل الدين والفائدة.
- من الممكن أن الاستثمار في السندات الدولية إلى خسائر بسبب تقلبات أسعار الصرف.
شاهد أيضًا: ما أحكام الاستثمار في سندات الاستثمار
أنواع الأوراق المالية بعائد ثابت Fixed Income Security
تتنوع الأوراق المالية بعائد ثابت أو السندات ويختلف تصنيفها تبعًا لعدة عوامل منها الجهة المصدرة ومدة السداد، ونسب الفائدة والسبب الذي أصدر من أجله وغيرها من الأسباب الأخرى. لذلك سنقدم لك شرحًا تفصيليًا بأهم أنواع الأوراق المالية بعائد ثابت أو السندات كما يلي:
- أوراق مالية ذات نسبة ثابت: وفي هذا النوع من الأوراق المالية بعائد ثابت يكون معدل الفائدة على السند ثابتًا طيلة مدة السند. وفي أكثر الأحيان يتم الاستثمار وشراء هذا النوع من السندات بسبب مقاومة السند للتغيرات في أسعار الفائدة والتضخم.
- أوراق مالية ذات نسبة عائمة: وفي هذا النوع يتم تغيير نسبة الفائدة بناءً على أسعار الفوائد على القروض الممنوحة بين البنوك لبلد معين. ويتم تعديل سعر الفائدة على أساس شهري في العادة أو على أساس ربع سنوي أو سنوي.
- أوراق مالية ذات معدلات فائدة صفرية: وهي السندات التي لا تدفع فائدة مقابل إقراض الأموال. ولكنها تقوم بخصم على القيمة الاسمية للسند. ومثال ذلك عند قيام شخص بشراء سند بقيمة 10 ألاف دولار وتم منحه خصم بقيمة 5% من سعر السند فإنه سيدفع 9500 دولار من سعر السند. وسيتم سداد قمن السند من قبل المصدر في تاريخ الاستحقاق بالقيمة الاسمية للسند أي بقيمة 10 الاف دولار.
- أوراق مالية بعائد ثابت مرغوبة: ولهذا النوع من الأوْراق الماليّة معدلات فائدة قليلة على عكس السندات غير المرغوبة، ويصدر هذا النوع من السندات من جهات لديها تصنيف ائتماني مرتفع. بسبب السيولة أو الأرباح المحققة سنويًا. ويتحمل الأفراد الذين يريدون شراء هذا النوع من السندات مخاطر منخفضة.
- أوراق مالية غير مرغوبة: وتسمى بالسندات ذات معدلات الفائدة المرتفعة حيث يتم منح فوائد مرتفعة على هذه السندات بسبب تحمل العميل مخاطر أكبر في الاستثمار في هذا الشكل من السندات، كمخاطر التخلف عن السداد وغيرها من المخاطر الأخرى.
- سندات الرهن العقاري: سندات الرهن العقاري هي سندات يتم دعمها بالعقارات أو المعدات العقارية أو الإيرادات المتحققة من العقارات، كالإيجارات السنوية للعقار. وعلى سبيل المثال في حال إفلاس الجهة المصدرة للسند سيتم تسديد قيمة السند من الأصول العقارية الضامنة لهذا السند.
- السندات التضخمية: وتعرف بالسندات التي ترتبط بالتضخم، حيث أن معدل الفائدة على هذه السندات يتغير وفقًا للتغير في سعر الفائدة. وهي سندات تطلق من قبل الجهات الحكومية المخولة من قبل الحكومة للتعامل مع حالات المناخ المتقلب.
أنواع سندات بعائد ثابت
يوجد أنواع عديدة لسندات عائد الاستثمار، ومن هذه الأنواع:
- سندات الأسهم الممتازة: تعتبر سندات الأسهم الممتازة من أهم الأوْراق الماليّة بعائد ثابت ولو اختلفت مسمياتها. وذلك لأن الأسهم الممتازة تمثل حصة شائعة في ملكية في ملكية الشركة حالها كحال الأسهم العادية. ولكنها تختلف عن الأسهم العادية بأن لها الأولوية في توزيع الأرباح بناءً على النسبة الممنوحة لسعر السهم. كما أنه لا تمنح الفوائد على هذه الأسهم إلا في حالات توزيع الأرباح. وتجدر الإشارة إلى أنه يوجد نوعان من الأسهم الممتازة وهما:
- الأسهم الممتازة المجمعة للأرباح: وهي تلك الأسهم التي يحق لصاحبها الحصول على جميع الفوائد المستحقة لهذه الأسهم خلال السنوات الماضية التي لم يتم دفعها نتيجة عدم توزيع الشركة لأرباحها، إضافة لفوائد السنة الحالية.
- الأسهم الممتازة غير المجمعة للأرباح: وهي تلك الأسهم التي تمكن صاحبها من الحصول على الفوائد في السنة التي يتم فيها توزيع الأرباح فقط. أما بالنسبة للسنوات فإنها توزع في مراحل لاحقة ومع بدء الشركة بعملية توزيع الأرباح.
المدة الزمنية للسندات المالية
ويقصد بها الفترة الزمنية لإستحقاق السند، وهي كما يلي:
- سندات قصيرة الأجل لفترة زمنية أقل من 3 سنوات.
- سندات متوسطة الأجل لفترة زمنية من 3 إلى 10 سنوات.
- سندات طويلة الأجل لمدة زمنية أكثر من 10سنوات.
شاهد أيضًا: ما هي الأوراق التجارية
في ختام مقالنا نكون قد قدمنا لك عزيزي الزائر إلى موقع تجارتنا شرحًا وافيًا عن كل ما يتعلق بالأوراق مالية بعائد ثابت Fixed Income Security تعريف المفهوم مع الأمثلة.